ファンドの仕組み

※投資配分は、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化や流動性に問題がある場合等、および信託財産の規模によっては、上記の比率が保たれない場合があります。
※同様の投資方針を有する同じ運用会社の運用する投資信託証券に入れ替えることがあります資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

当ファンドは、主に投資信託証券に投資を行います。投資対象とする投資信託証券（投資先ファンド）は、値動きのある中国等の株式および人民元建ての債券等を投資対象としているため、当ファンドの基準価額は変動します。
また、外貨建資産に投資しますので、為替の変動により当ファンドの基準価額が変動します。従って、投資者の皆さまの投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。

価格変動リスク

当ファンドは、実質的に外国株式および外国債券を主要な投資対象とします。内外の政治、経済、社会情勢等の影響により株式および債券相場が下落した場合、当ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、株式の価格は個々の企業の活動や市場状況等により変動し、債券の価格は市場金利の変動等により変動するため、当ファンドの基準価額が下落する要因となります。

為替変動リスク

外貨建資産への投資は、投資対象国の通貨と日本円との間の為替変動の影響を受けます。外国為替相場の変動により投資を行う投資対象国の通貨建て資産の価格が変動し、これにより基準価額が変動し、損失を生じる場合があります。

信用リスク

当ファンドが投資している有価証券やコマーシャルペーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履行が発生あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなることがあります。

カントリーリスク

投資対象国の政治・経済・社会状況の不安定化や混乱等によって投資した資金の回収が困難になることや、その影響により投資する有価証券の価格が大きく変動することがあり、当ファンドの基準価額が下落する要因となります。 特に投資先が新興国の場合、その証券市場は先進国の証券市場に比べ、より運用上の制約が大きいことが想定されます。また、先進国に比べ、一般に市場規模が小さいため、有価証券の需給変動の影響を受けやすく、価格形成が偏ったり、変動性が大きくなる可能性があります。

市場流動性リスク

大口の解約請求があった場合、投資先のファンドにおいて、解約資金を手当てするために保有有価証券を大量に売却しなければならないことがあります。その際、市場動向や取引量等の状況によっては、取引ができなかったり、通常よりも著しく不利な価格での取引を余儀なくされたりすることがあり、当ファンドの基準価額が下落する要因となります。

※上記は当ファンドの投資に係る様々なリスクのうち、主なリスクについて説明したものであり、全てのリスクを網羅したものではありません。 詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご確認ください。

• 中国証券市場に関する制度的な留意点
  人民元建の株式（上海Ａ株、深センＡ株）および債券への投資については、ミニＱＦＩＩ等の制度上の規制に伴う制約を受けます。また、中国政府当局により、対外収支状況等を理由として、海外への送金規制等が行われた場合には、信託財産の回金処理が予定通り行えない可能性があります。中国の証券関連の法令は近年制定されたものが多く、その解釈は必ずしも安定していません。中国国内における課税の取扱いについては、明らかではない部分があり、期間収益に対する税金が課せられたり、投資先ファンドの信託財産留保額が引き上げられたりした場合、実質的に当ファンドの負担が増加する可能性があります。
• お申込・解約等に関する留意点
  各取引所等における取引の停止、決済機能の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、購入申込みや換金請求の受付の中止等の措置をとることがあるほか、ファンドが投資対象とする中国証券制度上の制約に照らし、一部解約の実行の請求の総額が過大で、一部解約に伴う支払資金に不足が生ずる事態が予想される場合にも、換金請求受付の中止措置をとることがあります。
  香港では、台風等の影響で、予告なく休業日になる場合があります。投資先ファンドの基準価格は香港で算出・発表されるため、当日の基準価格が入手できない場合があります。この場合、投資先ファンドは直前の営業日の基準価格で評価するため、お客様の想定される基準価額で当ファンドのお申込・解約が行われない場合がありますのでご留意下さい。
  

  ※上記は当ファンドの投資に係る様々な留意事項のうち、主な点について説明したものであり、全ての留意事項を網羅したものではありません。
  詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご確認ください。
  ※海通・アセット・マネジメント（香港）は、現在QFIIライセンスを取得していませんが、ミニQFIIライセンスを申請中です。
  （2010年10月現在）